Новости Форекс

Нефть из США заливает Европу

2018-04-23 18:28:11

Пока ОПЕК демонстрирует строгую приверженность пакту заморозки добычи, производители нефти из США наращивают экспорт сырья и постепенно занимают долю европейского рынка. Так, с января по апрель этого года поставки нефти и газоконденсата из США в Европу выросли почти в четыре раза по сравнению с аналогичным периодом 2017 года до 6,7 миллиона тонн с 1,8 миллиона тонн. В апреле этот показатель обновит исторический рекорд ноября 2017-го, достигнув 2,2 миллиона тонн.
Нефть из США уже занимает достаточно сильные позиции на европейском рынке и активно конкурирует с региональными сортами, отмечают трейдеры и эксперты. “Мы видим США среди основных поставщиков сырья на европейский рынок наряду с каспийскими, североморскими сортами и нефтью из Западной Африки”, - сказал управляющий директор JBC Energy в Вене Дэвид Уэч.
Основными сортами нефти США, которые предлагаются в Европе, являются West Texas Intermediate (WTI), Light Louisiana Sweet (LLS), Eagleford, Bakken и Mars.
Американские сорта в зависимости от качества успешно конкурируют с Azeri BTC, CPC Blend, североморским Forties, западноафриканской нефтью и даже российской Urals.
“Экспортный рынок американской нефти новый и активно развивается в последние 12-18 месяцев. Европа является одним из ключевых направлений для американских поставщиков”, - отмечает Уэч.
Страны ОПЕК в прошлом году заключили пакт о сокращении добычи нефти на 1,8 миллиона баррелей, чтобы сократить избыток сырья на мировом рынке. Эти действия способствовали росту котировок североморского Brent до максимума за четыре года. С тех пор как в 2016 году США отменили запрет на экспорт нефти, американское сырье активно распространялось по миру, но объем поставок в Европу начал расти ускоренными темпами лишь в последние несколько месяцев. Так, в 2017 году отгрузки нефти из США в Европу составляли около 7 процентов от всего экспорта страны, а с начала 2018 года этот показатель вырос до 12 процентов.
Основными направлениями экспорта сырья из США в Европу стали Великобритания, Италия и Нидерланды, показывает система слежения за судами.
Существенные объемы сырья в эти страны направляют компании BP, ExxonMobil и Valero, которые удачно сочетают бизнес в США и Европе, что позволяет им оптимизировать поставки, говорят трейдеры.
“Компании вроде BP могут быть более гибкими. Например, поставить нефть из США в Европу и в зависимости от конъюктуры рынка отправить себе на завод или продать на рынке”, - сказал трейдер.
При этом источники в отрасли отмечают, что европейские переработчики традиционно консервативны, и им требуется длительное время, чтобы распробовать новые сорта сырья. Однако основные игроки рынка, в частности, итальянская Eni, испанский Repsol и французский Total, в этом году увеличили закупки американской нефти.
Активный интерес к нефти из США также проявили переработчики из Польши, которые в последние годы активно диверсифицируют поставки, чтобы снизить зависимость от России.
“PKN Orlen пристально изучает рынок на предмет любых новых возможностей закупок нефти. Но решение о заключении длительных контрактов принимается с учетом рентабельности и надежности поставок”, - ответили в пресс-службе польского переработчика.
Польская Grupa Lotos также сообщила, что диверсификация закупок сырья является приоритетной задачей компании, а в первом квартале 2018 года объем альтернативных российской нефти сортов достиг 40 процентов в закупках переработчика по сравнению с 22 процентами в 2017-м.
Завоеванию Европы нефтью из США способствовало удачное изменение конъюктуры рынка - рост премии европейского эталона Brent к американскому WTI, говорят эксперты.
“Широкий спред Brent/WTI остается основным фактором, который поддерживает поставки нефти из США в Европу,” - сказал Эхсан Уль-Хак, директор лондонского аналитического центра Resource Economics.
Европейский маркер Brent с начала года в среднем торгуется с премией выше 4,46 доллара за баррель к WTI, что в два раза превышает среднюю премию за аналогичный период 2017-го - 2,28 за баррель.
“Минимальный спред Brent/WTI, чтобы арбитраж из США в Европу работал, составляет 3 доллара за баррель. Сейчас он ближе к 5-6 за баррель, а значит нефть США более чем конкурентоспособна на рынке Европы”, - сказал Уэч.
“Рыночные реалии не дают нам поводов полагать, что спред Brent/WTI существенно сузится в среднесрочной перспективе, поэтому мы ожидаем, что арбитраж сохранится”, - добавил он.
Увеличение спреда позволяет производителям США снижать цену на свой продукт относительно Brent.
Уже сейчас продавцы предлагают цены на партии американской нефти, сравнимые со стоимостью местных сортов.
Например, в Северо-Западной Европе партии нефти WTI на минувшей неделе оценивались с премией около 0,50-0,60 доллара за баррель к корзине BFOE на базисе CIF Роттердам. В Средиземноморье WTI предлагалась с премией около 0,80 за баррель к BFOE на базисе CIF Аугуста.
“Нефть из США не самая дешевая на рынке, но сочетание цена-качество очень достойное. Я думаю, что в этом году мы еще много ее увидим на европейском рынке”, - сказал крупный игрок в Средиземноморье.